您当前的位置:牛牛财经 > 基金

「基金」全球低利浪潮 大户资金涌向投资级债券 三招跟著大户选债

2019-06-11 15:23:57     一叶知秋   来源: 投资级债券被看好三招选债   牛牛财经网

贸易战掀起全球降息潮,看准低利率环境下的投资商机转向,由趋势投资逐步转为收益投资,今 (2019) 年以来,全球保险公司、退休基金等,纷纷将资金转向投资级债券,而如何选债也要跟著大户的脚步,大户选债首重三大关键「收益 (殖利率)、安全 (违约率)、流动性 (买卖价差)」,发现美国投资级债为目前低利、混乱时局下,大户资金的首选避风港。

「基金」全球低利浪潮 大户资金涌向投资级债券 三招跟著大户选债

全球掀起降息潮,除了已陷入负利率的欧洲和日本以外,包括印度、澳洲;纽西兰、马来西亚、菲律宾等,都已陆续宣布降息;而风暴核心的美国、中国,及邻近的南韩,降息压力也同步显现,预期低利率将成为市场新常态。

面对低利环境,就连股神巴菲特都曾感叹说:「低利率政策已经让美国人的收入大洗牌,把钱存在银行的人,全都被害惨了。」此番谈话传达低利环境中,投资人的钱更应该从银行中重新寻求新出路。

基金商品策略在 3 年前就定调「3 年走趋势、再 3 年走收益」,因此过去 3 年来,发行包括 AI 人工智慧、精准医疗等趋势型基金,但从今年起 3 年,预期都将逐步转向收益投资,而会加重收益型基金的发行。

「基金」全球低利浪潮 大户资金涌向投资级债券 三招跟著大户选债

今 (2019) 年以来,全球保险公司、退休基金等,纷纷将资金转向投资级债券,以因应低利环境的冲击,而如何选债就是要跟著这些大户的脚步,发现大户选债首重三大关键「收益 (殖利率)、安全 (违约率)、流动性 (买卖价差)」。

挑选好的投资级债,不外乎「收益 (殖利率)、安全 (违约率)、流动性 (买卖价差)」,收益部分,近 10 年,日本投资级债平均值利率只有 0.5%、欧洲 2.3%,而美国则高达 3.4%,且高于全球平均值,具有绝佳优势。

安全 (违约率) 部分,全球投资级债平均违约率 0.07%,已低于高收益债的 3.2%,美国投资级债更低,只有 0.01%,几乎无须担心倒债风险。

「基金」全球低利浪潮 大户资金涌向投资级债券 三招跟著大户选债

流动性 (买卖价差) 方面,过去 20 年,美国企业债发行量为 21 兆美元,其中投资级债 17.5 兆美元,占比 83%,更是高收益债发行量的 5 倍,凸显流通性佳、变现性高的优势。

看准低利率环境,预计在 6 月 17 日募集美国 100 大企业债券基金,锁定 S&P 500 指数的市值前 100 大企业发行的债券,许书豪表示,美国投资级债已经够好,进一步聚焦在 S&P 500 指数中的市值前 100 大企业所发行的债券,其收益率差异虽不大,不过,信评 A 级以上的企业占 70%、现金流量占 S&P 500 企业总量 60%,债信品质更高、偿债能力更强。

收集整理:牛牛财经网
本文地址:https://www.nncj.com/a/30783
关键词:投资级债券   低利  
共有条评论发表评论
验证码:
推荐阅读