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「基金」全球掀降息潮 第一金美国100大债救收益

2019-06-12 17:57:32     牛郎财说   来源: 全球降息潮来袭   牛牛财经网

贸易战掀起全球降息浪潮,除了已陷入负利率的欧洲和日本之外,包括:印度、澳洲、纽西兰、马来西亚、菲律宾等,陆续宣布降息;而风暴核心的美国、中国,及临近的南韩,降息压力同步显现,让「低利率」成为市场新常态。

「基金」全球掀降息潮 第一金美国100大债救收益

看准低利率窘境,第一金投信预计在 6 月 17 日募集美国 100 大企业债券基金(本基金有一定比重得投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金),锁定 S&P 500 指数的市值前 100 大企业发行之债券,提供低利环境下,以及混乱时局中资金最佳避风港。

面对低利环境,股神巴菲特曾感叹地说:「低利率政策已经让美国人的收入大洗牌,把钱存在银行的人,全都被害惨了!」传达低利环境中,投资人的钱应该从银行中抽离,重新寻求新出路。

第一金美国 100 大企业债券基金经理人许书豪表示,今年来全球保险公司、退休基金等,纷纷将资金转进投资级债,以因应低利率的冲击。由于这些机构投资人管理大量的保险、退休资金,无论利率多低,都要按时支付理赔金、年金或退休金,因此偏好收益够高、信用品质高、流动性好的投资级债,其操作策略值得一般投资人参考。

但如何挑选好的投资级债,不外乎「收益、安全、流动」三大关键。收益部分,近 10 年,日本投资级债平均殖利率仅 0.5%、欧洲 2.3%,而美国则高达 3.4%,且高于全球平均值,具有绝佳优势。安全部分,全球投资级债平均违约率 0.07%,已低于高收益债的 3.2%,美国投资级债更低,仅 0.01%,几乎无须担心倒债风险。

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此外,过去 20 年,美国企业债发行量为 21 兆美元,其中,投资级债 17.5 兆美元,占 83% 比重,更是高收益债发行量的 5 倍,凸显流通性佳、变现性高的优势。

美国投资级债已经够好,若进一步聚焦在 S&P 500 指数中,市值前 100 大企业所发行的债券,其收益率差异不大,不过,信评 A 级以上企业占 70%、现金流量占 S&P 500 企业总量 60%,债信品质更高、偿债能力更强,足以满足低利环境、混乱时局下的资金避风港需求。

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关键词:第一金美国   降息潮  
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