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「基金」目标到期债热度不减 规模冲破2千亿

2019-07-08 17:07:40     牛郎财说   来源: 目标到期债热度持续   牛牛财经网

全球央行降息声音频传,美日德英等国十年期公债殖利率直直落,就连保单利率宣告利率下调,牵动国人投资敏感神经。

金融市场各类资产收益越来越低,基金公司所发行的“目标到期债券基金”,反而逆势成为资产配置好工具。根据投信投顾公会资料统计,截至今年 4 月底,境内目标到期债券基金规模已经冲上 488亿元人民币,今年来规模成长 6 成,近半年更是翻倍增长,增速惊人。

「基金」目标到期债热度不减 规模冲破2千亿

观察今年目标到期债券基金募集方兴未艾,不论是以保单或共同基金的形式,募集金额纪录仍由瀚亚投资居冠。不仅国内基金市场风靡,海外市场也吹起目标到期基金风潮。以瀚亚投资集团为例,第一季推出首档有「目标订定之提早出场」机制基金之后,包括新加坡、马来西亚及印尼等均跟进发行相关产品,该类产品总管理规模来到 250 百万美元。

8 月份将在台湾市场续推第二档进阶版产品,将以伞型基金同步提供累积型与配息型选择,除了复刻第一档提早结算出场机制,让更多投资人参与,更纳入年配息新机制,满足大笔资金无处去的族群,同时顾及现金流及资金弹性需求,以“长线保护短线、收益目标订定”之策略因应未来市场变化。

「基金」目标到期债热度不减 规模冲破2千亿

市场上目标到期债券基金多以新兴美元债券为主,主要指数殖利率仍有 5.4%,殖利率仍高于平均水准,估值合理,且整体市场规模大、流动性佳;再者,新兴美元债 5 年长期平均波动度仅 5.5%,大幅低于新兴本地债的 10%。

目标到期基金所投资一篮子债券,持有到期且不违约,债券到期会回到票面价格,减少价格波动风险,投资人不仅能期待提早出场,更有机会债息与资本利得两得,若是配息型基金还可以期待配息率逐年调升,资金提早入袋。

新基金最快第 3 年起可以提前出场、最长持有期间 6 年,指数殖利率约 5~6%,

「基金」目标到期债热度不减 规模冲破2千亿

国人选择目标到期基金,除了了解产品内容、目标收益率之外,也要留意是否有资金运用弹性、相关提早出场罚则规定,若能有多种币别,如美元、新台币、人民币及南非币级别,可让手中的外币资金更具效率。

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关键词:目标到期债  
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