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「财经」为增加放贷救经济!中国银行大发永续债筹钱补资本水位

2019-09-19 17:52:34     一叶知秋   来源: 中国银行大发永续债   牛牛财经网

贸易战让中国经济饱受压力,北京更仰赖银行放贷、刺激成长。中国银行业为此筹资压力大增,争相发行永续债,提高资本适足率,才能对外放贷,估计已经发行和准备发行的永续债,总额达人民币8,100亿元。

「财经」为增加放贷救经济!中国银行大发永续债筹钱补资本水位

维基百科解释,永续债是没有到期日的债券,可视为股权、而非债务。永续债按期支付债息直到永远,发行人不一定要赎回,永续债可产生永远的现金流。

金融时报报导,今年1月中国银行抢第一,发行了人币400亿元的永续债。之后中国工商银行(ICBC)等八家银行跟进,把发售的永续债总额推至人币4,100亿元。根据企业公告,未来还有八家银行要发永续债,预估发售额为人币4,000亿元。

中国银行业普遍资本短缺,金融时报分析Wind Financial数据,发现今年第二季末为止,中国33家上市银行当中,有21家业者的资本准备低于全球规定,就连四大国营银行也入列。中银高层匿名表示,中国资本适足率在全球银行业中排名垫底,需要提高到业界平均值。

人行为了提高永续债的吸引力,设立「央行票据互换工具」(CBS),允许交易商暂时用永续债换取央行票据、再用央行票据取得廉价信贷。瑞士信贷经济学家Zhao Wenzhe指出,CBS给予永续债持有人最高品质的担保品。他预测,CBS未来或许会成为央行直接挹注流动性的工具。他说,如果中国爆发金融危机,人行能把票据互换转变为官方购买证券,以增加信贷供给。目前还没到此一地步,但是人行创造出能够这么做的机制。

「财经」为增加放贷救经济!中国银行大发永续债筹钱补资本水位

媒体:喂水不够力、人行替银行打点滴

华尔街见闻1月报导,CBS究竟是什么?举个不恰当的例子:过去的降准是给银行喂水,但是银行胃肠饱和没法吸收进入血液;CBS是打点滴,直接把葡萄糖注入银行的血液系统。银行本钱充足,有足够能力面对非预期风险,银行的资产负债才能扩张。没有资本,就无法经营风险资产、无法扩张信用。

Business Time、路透社1月报导,中国经济放缓,决策者希望尽快强化银行体质,让银行能对外放贷。但是银行受限于资本适足率难以办到。银行需要钱资本重整,但是当地银行业者的额外一级资本相当有限。未允许发行永续债之前,银行只能发行优先股,补充额外一级资本。但是陆股疲弱,许多银行股的股价惨跌,难以发新股筹资。兴业研究数据显示,今年中国银行业需要筹款人币4,700亿元,补足额外一级资本的缺口,当局或许因此允许永续债上路。

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关键词:中国银行   永续债  
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