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「股票」为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

2019-10-16 14:38:00     一叶知秋   来源: 巴菲特指标超越达康泡沫   牛牛财经网

美国投资大师华伦巴菲特掌管的波克夏海瑟威,虽然美股频频刷新历史高、却仍坐拥多达1,220亿美元的现金部位,导致一名长期股东决定抛股。不过,若看看著名的巴菲特指标(Buffett indicator,即股市总市值/GDP),即可知道为何波克夏选择抱紧现金。

财经部落格Global Macro Monitor格主Gary Evans 15日撰文指出,根据巴菲特的说法,股市总市值除以GDP,是「任何时候想衡量价值的最佳工具」。若以道琼Wilshire 5000指数(Wilshire 5000 Index)的总市值除以美国GDP,得到的数值已来到139.3%、超越2000年达康泡沫的136.9%。

「股票」为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

Evans认为,从这张图就可以理解,何以巴菲特只想抱着1,220亿美元的现金不放。他还警告,以当前的氛围来看,美股上涨空间非常有限、下跌空间却非常多。

美股是否还能持续上涨?Evans直指,虽然有可能、但投资人「需要一个炒作题材、为牛市幻象添柴火」,而题材将包括「永久性的QE」。不过,他认为QE不可能永远不退,因为通膨一旦上升、QE随即不保。

波克夏长期股东坦言受够巴菲特

CNBC 10月14日报导,Wedgewood Partners投资长David Rolfe 在给客户的信件中表示,他已卖掉Wedgewood持有的波克夏股票,结束长达数十载的股东身分。Rolfe抱怨,波克夏的现金部位太庞大、投资行动了无新意,还错失本波牛市诸多机会,促使他决定撤出。

Rolfe在信中指控巴菲特「只顾吃手手、没在这波大多头断然舍弃亨氏芥末酱」,「这波多头行情,本可为巴菲特及查理蒙格的事业带来精彩收场。」他也对波克夏之前买进IBM感到不满。

「股票」为何波克夏紧抱现金?专家:巴菲特指标超越达康泡沫

华尔街日报、barron`s.com、CNBC报导,巴菲特2月23日曾在给股东的信函上透露,许多股票的市价、已远超过波克夏能整个买下的价格。巴菲特表示,未来几年,波克夏希望把手上过多的流动性,投入该公司将永久持有的企业。不过,近期内,能这么做的机会并不多:长期前景良好的企业,价格已突破天际。

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关键词:巴菲特指标   达康泡沫   波克夏  
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