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「股票」道琼十年线近在咫尺!美联储出招抢救货币市场基金

2020-03-20 09:35:55     财经小诸葛   来源: 美联储救货币市场基金   牛牛财经网

美股近来狂泻不止,过去一周四度触发熔断机制,道琼工业平均指数对10年移动平均线已近在咫尺。为了稳定金融市场,美联储(Fed)19日紧急推出新措施,将货币市场共同基金也纳入央行支持的范围

「股票」道琼十年线近在咫尺!美联储出招抢救货币市场基金

Fed于美东时间18日晚间11点30分发布新闻稿宣布,拟扩大支援家庭与企业信贷,办法是改善重要货币市场的流动性及功能。

波士顿联邦储备银行将透过新设立的「货币市场基金流动性机制」(MMLF),为具备优质资产担保的货币市场基金机构提供贷款。

货币市场基金是家庭、企业常用的投资工具。MMLF将协助货币市场基金,满足家庭等投资人的赎回需求,改善整体市场功能以及整体经济的信贷供给。

MMLF虽然收购的资产类别更加广泛,但架构其实跟2008年底至2010年初的「资产担保商业本票货币市场基金流动性机制」(AMLF)非常类似。

美国财政部已经核准了Fed设置的MMLF,并会透过财政部的外汇安定基金,为MMLF提供100亿美元的信贷保护。

MarketWatch 19日报导,Jefferies经济学家Ward McCarthy发表研究报告指出,共同基金、ETF接连爆出赎回潮,导致固定收益商品「跳楼大拍卖」,这是Fed必须赶紧想办法解决的问题。赎回潮大量涌现,信用市场的价格已经严重错乱。

道琼工业平均指数3月18日大跌6.3%(1,338.46点)、收19,898.92点,为2017年2月2日以来首度收在2万点之下,已逼近120个月移动平均线(18,016.99点)。(见下图) 

「股票」道琼十年线近在咫尺!美联储出招抢救货币市场基金

道琼期货指数在Fed伸手救援货币市场基金后,盘后跌幅出现收敛。MarketWatch报价显示,截至=19日下午2点52分为止,芝加哥交易所集团(CME Group)E-迷你道琼斯指数(E-Mini Dow)连续期货合约下挫1.82% (361点)、报19,492点。开盘迄今最多一度下挫至18,834点、跌幅多达5.13% (1,019点)。

优质短债遇恐慌卖压

华尔街日报3月18日报导,交易人士透露,许多人由于手上其他资产惨跌,只能忍痛抛售那些体质优良、价格还算不错的短期公司债来弥补损失。当市场平静无波时,1-3年期公司债通常价格较高、殖利率也低,因为其违约风险、对通膨的曝险度都比长天期公司债小。

然而,MarketAxess资料显示,富国银行两年期公司债的殖利率,却在3月17日跳升至3.349%、较3月13日的2.267%大增108.2个基点,几乎跟该行发行的11年公司债(殖利率3.469%)相同。富国银行是信评为「A」的优质企业。

债券基金、货币市场基金需要现金应付赎回潮,应是罪魁祸首。短期公司债不但价格较高,流动性也优于中期与长期债券,成了基金经理人在必须快速变现减少损失时,第一个变卖的标的。


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关键词:货币市场基金   美联储   道琼  
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