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「债券」部份新兴市场濒倒债!18国美元债陷"危难" 违约潮蠢动

2020-03-30 10:10:37     财经小诸葛   来源: 多过美元债陷"危难" 违约潮蠢动   牛牛财经网

新冠肺炎和油价崩盘,促使投资人逃离新兴市场,出现前所未见的资金大退场。18个新兴国家的美元计价债券拉警报,落入「危难」等级,违约潮蠢蠢欲动。

「债券」部份新兴市场濒倒债!18国美元债陷

华尔街日报29日报导,资金逃离新兴市场,让最脆弱国家的债券殖利率一夕爆冲。2025年11月到期的安哥拉美元计价公债,殖利率从本月初的不到7%,上周五(27日)飙至接近30%。2022年6月到期的奈及利亚美元计价公债,殖利率也从4%飙至近12%。

债券殖利率比美国公债高出10%以上,代表债券呈现「危难」状态,目前有18个新兴国家的美元债券陷入「危难」。历史而言,利差大增预告倒债风险激增,但是此种价格变动不必然表示一国即将违约。Capital Economics新兴市场经济学家Edward Glossop表示:「主权债违约潮的机率从未如此之高。」疫情带来的高昂医疗费用和刺激经济的开支,让政府左支右绌,人民受苦时,政府若继续偿还外债,会引发公众的强烈不满。

情况最脆弱的国家包括尚比亚、辛巴威、安哥拉、奈及利亚、迦纳。另外,委内瑞拉、阿根廷、黎巴嫩更在疫情爆发前就已经倒债。尽管这些国家只占新兴债市的一小部份,但是如果违约潮涌现,会让投资人失去信心。American Century Investments投资组合经理人Abdelak Adjriou说,要是各国一一倒债,众人将不大愿意投资新兴市场。

南美油国厄瓜多延付公债票息

路透社、金融时报先前报导,原油崩盘和新冠肺炎的双重夹击下,主权债的头号牺牲者现身,南美洲产油国厄瓜多财库见底,宣布延后支付2亿美元的公债票息,这笔资金将用于防堵疫情。

「债券」部份新兴市场濒倒债!18国美元债陷

厄瓜多财长Richard Martinez表示,该国2020年公债3月24日到期,将如期支付3.25亿美元的本金。不过2022年、2025年、2035年到期的公债,原本应该在27、28日支付2亿美元利息,如今无法如期付款,该国坚称会在30天宽限期内支付款项。

相关消息吓坏市场,S&P Capital IQ数据显示,2022年3月到期的厄瓜多公债,23日每1美元面额仅值24美分、远低于一个月前的每1美元面额值88美分。

Oxford Economics首席新兴市场经济学家Carlos de Sousa表示:「全球衰退风雨预来、沙乌地和俄国大打原油战,可能出现第一个主权债受害者:厄瓜多。」Amherst Pierpont Securities拉丁美洲固定收益策略主管Siobhan Morden指出,尽管国际货币基金组织(IMF)愿意提供贷款,但是这需要厄国国会批准,不确定IMF提供资金是否足够、也不确定国会是否合作,如果原物料持续崩盘,公债持有人将面临倒债风险。


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关键词:新兴市场   美元债   违约潮  
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