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「股票」忧堕落天使掀抛售潮?指数编纂商纷推迟月底校准行动

2020-03-30 16:13:15     一叶知秋   来源: 指数编纂商纷推迟月底校准行动   牛牛财经网

新型冠状病毒肺炎(COVID-19)冲击全球金融市场惨崩,各大编纂股票及债券指数的提供商,已纷纷推迟原本要在3月底进行的指数校准程序,以免投资人被迫跟进、进而触发全新一波的市场动荡走势。

「股票」忧堕落天使掀抛售潮?指数编纂商纷推迟月底校准行动

英国金融时报、barron!@!s.com报导,标普道琼指数、富时集团及互动数据公司都已延迟指数的校准日期。Bianco Research创办人Jim Bianco直指,此时许多发债企业的偿债能力不定、股价波动也剧烈,编纂指数业者担忧,若在这时候进行校准,将迫使管理上兆美元的指数型及被动式管理基金跟着调整投资组合。

FTSE已宣布暂缓3月底的校准程序,拟延到4月底一并计算。ICE也决定把固定在月底进行的债券指数校准行动从3月31日延至下一月份,影响扩及旗下5,000多档固定收益指数,这些指数追踪全球超过77兆美元的债券。

标普道琼指数已于3月13日宣布,由于「全球市场出现极端波动,并发生多次熔断、交易所关闭事件」,因此旗下股票指数(包括道琼工业平均指数、标准普尔500指数)的季度校准行动,将从原定的3月20日延迟到6月份。

瑞穗银行多资产策略长Peter Chatwell直指,指数编纂商显然深知,倘若各大机构在不流动的市场调整投资组合,被动型基金将被迫抛售最近才刚失去投资等级信评的债券。「这再度凸显出主动管理型基金的优势,这些基金能在深思熟虑后出售遭降评的债券,但被动型基金经理人却只能暂缓一个月才动作。」

MarketWatch、Yahoo Finance 2月底报导,美国成为「堕落天使」(即失去投资等级信评者)的企业有激增迹象。瑞银预测,到了2020年底,可能会有将近900亿美元的投资等级债沦为垃圾债。Guggenheim Partners则预测,在下一波降评潮当中,美国最多可能会有20%的BBB债(相当于6,600亿美元)会被调降至垃圾等级。

「股票」忧堕落天使掀抛售潮?指数编纂商纷推迟月底校准行动

福特汽车(Ford Motor Co.)的信评才刚在上周三(3月25日)遭调降至垃圾等级,成为本波降评潮当中,规模最大的堕落天使。美国石油和天然气勘探Occidental Petroleum Corp.的信评也在3月稍早被惠誉(Fitch)降至垃圾,为今(2020)年以来规模第二大的堕落天使。

Seeking Alpha 27日报导,花旗分析师Daniel Sorid发表研究报告指出,福特、Occidental可能只是冰山一角。根据计算,信评可能从「BBB」(最低的投资评等)降至「BB」(最高的垃圾评等)的企业家数,最近已激增至18家。

花旗警告,未来遭降评的产业涵盖范围会更广,健康照护业、科技、媒体和电信业(TMT)以及消费性产品业,都将有试图去杠杆、但盈余面临风险的业者中招。

收集整理:牛牛财经网
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关键词:堕落天使   抛售潮   指数  
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