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「黄金」殖利率曲线变陡美元升!金价1800美元失守掼破年线

2021-02-05 17:40:22     财经小诸葛   来源: 美元上涨金价下跌   牛牛财经网

美国长天期公债殖利率最近上升的速度比短债还快,暗示投资人相信美国经济有望加速复苏。这带动美元跳涨,金价则失守1,800美元、一口气掼破年线(240日移动平均线)。

Barron`s、英国金融时报、路透社4日报导,自2020年8月以来,美国30年期公债殖利率已跳涨73个基点至1.92%,20年期公债殖利率也上升77个基点0.96%,10年期公债殖利率则上涨63个基点至1.15%。相较之下,短天期公债殖利率的升速就慢上许多。

众所瞩目的2年期、10年期公债利差(即所谓的殖利率曲线)4日稍早一度扩大至104个基点,创2017年5月以来新高。另一方面,5年期、30年期公债利差4日更扩大至147.3个基点,创2015年10月以来新高。

长天期公债对于利率、殖利率较为敏感,价值容易受通膨侵蚀。一旦美国经济重启、疫苗广泛接种、政府祭出财政刺激方案,投资人就会计入经济成长及通膨加温造成的影响。

市场担忧,殖利率稳定上扬,可能引发类似2013年的「削减恐慌」,当时担任联准会(Fed)主席的柏南克突暗示要削减量化宽松货币政策(QE)、出乎市场意料之外,导致长债遭遇严重卖压。

「黄金」殖利率曲线变陡美元升!金价1800美元失守掼破年线

然而,德意志银行策略师发表研究报告预测,Fed应该会等到2022年中才会开始放慢购债步伐,且至少到2023年都不会升息。报告称,虽然Fed今(2021)年将开始讨论削减购债的议题,但应该会等到2022年中才会行动。不只如此,投资人对公债的看法,已经没有2013年柏南克发表言论前那么乐观,因此长债价格骤然反转的机率也较低。

华尔街普遍预测,美国10年期公债殖利率将在今年中上升至1.5%附近。

金价在公债殖利率走扬、美元指数跳涨的冲击下,跌破1,800美元整数大关。MoneyDJ iQuote报价显示,纽约商品期货交易所(COMEX)4月黄金期货4日终场下挫2.4%、收1,791.20美元,创2020年11月底以来新低,已跌破240日移动平均线(1,818.14美元)。(见下图)

美元指数跳高。MarketWatch报价显示,追踪美元兑6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(US Dollar Index,简称DXY)4日盘中最高上升至91.58点,创2020年12月1日以来盘中新高。

美国银行股ETF续涨。Invesco KBW银行业ETF(Invesco KBW Bank ETF,代号为KBWB)4日终场上涨3.01%、收54.79美元,创1月19日以来收盘新高;本周以来已劲扬8.93%。

First Trust纳斯达克银行业ETF(First Trust Nasdaq Bank ETF,代号为FTXO.US)4日也上涨2.66%、收27.22美元,创1月14日以来收盘新高;本周以来已劲扬8.4%。


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关键词:殖利率   美元   金价  
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